8 cách để định giá một công ty
1. DÒNG TIỀN CHIẾT KHẤU (DCF)
• Cách thức hoạt động: Tính toán giá trị hiện tại của một khoản đầu tư dựa trên dòng tiền dự kiến ​​trong tương lai.
• Công thức: CF_1 / (1+r)^1 + CF_2 / (1+r)^2 + ... + CF_n / (1+r)^n (CF = Dòng tiền, r = lãi suất chiết khấu, n = con số của thời kỳ)
• Mục đích sử dụng phổ biến & Loại hình công ty phù hợp: M&A, Tài chính doanh nghiệp, Ngân hàng đầu tư
2. VỐN THỊ TRƯỜNG
• Cách thức hoạt động: Định giá một công ty bằng cách nhân giá cổ phiếu hiện tại của công ty đó với tổng số cổ phiếu đang lưu hành.
• Công thức: Giá cổ phiếu x Tổng số cổ phiếu đang lưu hành
• Mục đích sử dụng phổ biến & Loại công ty phù hợp: Công ty giao dịch đại chúng
3. PHÂN TÍCH CÔNG TY SO SÁNH (CCA)
• Cách thức hoạt động: So sánh các số liệu tài chính của công ty với các công ty tương tự để xác định giá trị.
• Công thức: Dựa trên các bội số như tỷ lệ P/E, EBITDA, v.v. dành riêng cho ngành.
• Cách sử dụng phổ biến & Loại công ty phù hợp: Hữu ích cho việc định giá cả công ty đại chúng và tư nhân, đặc biệt khi có sẵn dữ liệu tài chính có thể so sánh được.
4. GIAO DỊCH TRƯỚC ĐÂY
• Cách thức hoạt động: Phân tích giá thanh toán cho các công ty tương tự trong các giao dịch trước đây.
• Công thức: Định giá dựa trên bội số giao dịch, được điều chỉnh theo quy mô, thị trường và thời điểm.
• Cách sử dụng phổ biến & Loại công ty phù hợp: Được sử dụng trong M&A, đặc biệt phù hợp với ngân hàng đầu tư và vốn cổ phần tư nhân.
5. EBITDA NHIỀU
• Cách thức hoạt động: Áp dụng hệ số nhân tiêu chuẩn của ngành cho EBITDA của công ty.
• Công thức: EBITDA x Hệ số nhân ngành
• Cách sử dụng phổ biến & Loại công ty phù hợp: Thường được sử dụng trong các ngành mà EBITDA là thước đo hiệu suất chính.
6. GIÁ TRỊ SỔ SÁCH
• Cách thức hoạt động: Dựa trên tài sản của công ty trừ đi nợ phải trả được ghi trên bảng cân đối kế toán.
• Công thức: Tổng tài sản - Tổng nợ phải trả
• Cách sử dụng phổ biến & Loại công ty phù hợp: Phù hợp với các công ty có tài sản lớn như bất động sản hoặc sản xuất.
7. ĐỊNH GIÁ 409A
• Cách thức hoạt động: Xác định giá trị thị trường hợp lý của cổ phiếu phổ thông của một công ty tư nhân.
• Công thức: Sử dụng nhiều phương pháp định giá khác nhau, thường là DCF hoặc CCA, được điều chỉnh theo đặc thù của công ty tư nhân.
• Mục đích sử dụng phổ biến & Loại công ty phù hợp: Rất quan trọng đối với các công ty khởi nghiệp và công ty tư nhân có kế hoạch cung cấp quyền chọn mua cổ phiếu.
8. SỐ NHÂN DOANH THU (bao gồm ARR/MRR)
• Cách thức hoạt động: Áp dụng hệ số nhân cho tổng doanh thu hoặc doanh thu định kỳ của công ty.
• Công thức: Doanh thu x Hệ số nhân doanh thu
• Mục đích sử dụng phổ biến & Loại công ty phù hợp: Đặc biệt phù hợp với SaaS và các mô hình kinh doanh dựa trên đăng ký.
===
Bạn đã học được điều gì đó? Chúng tôi biết chúng tôi chắc chắn đã làm…
Nhưng còn nhiều điều hơn thế nữa.
Có bất cứ điều gì để thêm vào chủ đề?
Tham gia thảo luận ở phần bình luận bên dưới 👇
—-/$/—-
8 Ways to Value a company
1. DISCOUNTED CASH FLOWS (DCF)
• How it Works: Calculates the present value of an investment based on its expected future cash flows.
• Formula: CF_1 / (1+r)^1 + CF_2 / (1+r)^2 + ... + CF_n / (1+r)^n (CF = Cash Flow, r = discount rate, n = number of periods)
• Common Uses & Suitable Company Types: M&A, Corporate Finance, Investment Banking
2. MARKET CAP
• How it Works: Values a company by multiplying its current share price by the total number of outstanding shares.
• Formula: Share Price x Total Outstanding Shares
• Common Uses & Suitable Company Types: Publicly traded companies
3. COMPARABLE COMPANY ANALYSIS (CCA)
• How it Works: Compares the company's financial metrics to similar companies to determine value.
• Formula: Based on multiples like P/E ratio, EBITDA, etc., specific to the industry.
• Common Uses & Suitable Company Types: Useful for valuing both public and private companies, especially when comparable financial data is available.
4. PRECEDENT TRANSACTIONS
• How it Works: Analyzes prices paid for similar companies in past transactions.
• Formula: Valuation based on transaction multiples, adjusted for size, market, and timing.
• Common Uses & Suitable Company Types: Used in M&A, particularly relevant for investment banking and private equity.
5. EBITDA MULTIPLE
• How it Works: Applies a standard industry multiplier to a company's EBITDA.
• Formula: EBITDA x Industry Multiplier
• Common Uses & Suitable Company Types: Often used in industries where EBITDA is a key performance metric.
6. BOOK VALUE
• How it Works: Based on the company's assets minus its liabilities as recorded on the balance sheet.
• Formula: Total Assets - Total Liabilities
• Common Uses & Suitable Company Types: Relevant for asset-heavy companies, like real estate or manufacturing.
7. 409A VALUATION
• How it Works: Determines the fair market value of a private company's common stock.
• Formula: Utilizes various valuation methods, often DCF or CCA, adjusted for private company specifics.
• Common Uses & Suitable Company Types: Crucial for startups and private companies planning to offer stock options.
8. REVENUE MULTIPLIER (including ARR/MRR)
• How it Works: Applies a multiplier to a company's total or recurring revenue.
• Formula: Revenue x Revenue Multiplier
• Common Uses & Suitable Company Types: Particularly relevant for SaaS and subscription-based business models.
===
Did you learn something? We know we sure did…
But there’s much more to it.
Got anything to add to the topic?
Join the discussion in the comments below 👇
Hashtag: #r2ceo #doanhnghiệpkỹthuậtsố #chuyểnđổisố #marketingsố #giảiphápkinhdoanh #côngnghệ #khởinghiệp #thànhcông #venturestudio #productbuilding #venturebuilding