Sự giàu có của người sáng lập ở mức thoái vốn 100 triệu đô la
Một Người sáng lập đã hỏi liệu anh ấy có điều hành Công ty khởi nghiệp của mình đúng cách với Nguồn tài trợ của VC và sau khi Vòng Series C nhận được 100 triệu đô la Thoái vốn, thì tài sản của anh ấy sẽ là bao nhiêu?
Đây là một ví dụ đơn giản để hiểu động lực học. Đây chỉ là để đưa ra một ý tưởng.
Vòng kết hợp:
- Quyền sở hữu của người sáng lập- 80%
- Nhóm tùy chọn- 20%
- Số lượng cổ phần - 10 triệu
- Số cổ phần với người sáng lập- 8 triệu
Vòng hạt giống
- Định giá trước tiền- 6 triệu USD
- Số lượng cổ phần- 10 triệu
- Giá cổ phiếu- 6 triệu USD/10 triệu = 0,60 USD
- Đầu tư vòng hạt giống= 1,2 triệu USD
- Số lượng cổ phiếu được phát hành= $1,2 triệu/ $0,60= 2 triệu
- Tổng số cổ phần= 10 triệu+2 triệu= 12 triệu
- Định giá công ty= 12 triệu*$0,60= 7,2 triệu USD
- Sở hữu của người sáng lập %= 8 triệu/12 triệu= 66,67%
- Quyền sở hữu của Nhà đầu tư hạt giống%= 2 triệu/12 triệu=16,67%
Vòng A
- Định giá trước tiền- 18 triệu USD
- Số lượng cổ phiếu sau vòng hạt giống- 12 triệu
- Giá cổ phiếu= $18 triệu/ 12 triệu= $1,50
- Đầu tư Series A = 3 triệu USD
- Số lượng cổ phiếu được phát hành= $3 triệu/$1,5=2 triệu
- Tổng số cổ phần= 12 triệu+2 triệu= 14 triệu
- Định giá công ty=14 triệu*$1,50=21 triệu đô la
- Sở hữu của người sáng lập %= 8 triệu/14 triệu= 57,14%
- Tỷ lệ sở hữu của nhà đầu tư Series A= 2 triệu/14 triệu= 14,28%
- Quyền sở hữu của nhà đầu tư hạt giống= 2 triệu/14 triệu= 14,28%
Vòng loại B
- Định giá trước tiền- 35 triệu USD
- Số lượng cổ phiếu sau chuỗi A=14 triệu
- Giá cổ phiếu= 35 triệu USD/14 triệu = 2,50 USD
- Đầu tư Series B= 8 triệu USD
- Số lượng cổ phiếu được phát hành= $8 triệu/$2,50= 3,2 triệu
- Tổng số cổ phần=14 triệu+3,2 triệu= 17,2 triệu
- Định giá công ty= 17,2 triệu*$2,5= 43 triệu USD
- Sở hữu của người sáng lập %= 8 triệu/ 17,2 triệu= 46,51%
- Tỷ lệ sở hữu của Nhà đầu tư Series B= 3,2 triệu/ 17,2 triệu= 18,61%
- Tỷ lệ sở hữu của nhà đầu tư Series A= 2tr/ 17,2 triệu= 11,63%
- Quyền sở hữu của nhà đầu tư hạt giống= 2 triệu/17,2 triệu= 11,63%
Vòng loại C
- Định giá trước tiền = 51,6 triệu USD
- Số lượng cổ phiếu sau chuỗi B= 17,2 triệu
- Giá cổ phiếu=$51,6 triệu/ 17,2 triệu= $3
- Đầu tư Series C = 15 triệu USD
- Số lượng cổ phiếu được phát hành= $15 triệu/ $3= 5 triệu
- Tổng số cổ phần= 17,2 triệu+5 triệu= 22,2 triệu
- Định giá công ty= 22,2 triệu*$3= 66,6 triệu USD
- Sở hữu của người sáng lập %= 8 triệu/ 22,2 triệu= 36,04%
- Tỷ lệ sở hữu của Nhà đầu tư Series C= 5 triệu/ 22,2 triệu= 22,52%
- Tỷ lệ sở hữu của Nhà đầu tư Series B= 3,2 triệu/ 22,2 triệu= 14,41%
- Tỷ lệ sở hữu của nhà đầu tư Series A= 2 triệu/ 22,2 triệu= 9%
- Quyền sở hữu của nhà đầu tư hạt giống= 2 triệu/22,2 triệu= 9%
Vòng thoát: Giá trị thoát của công ty = 100 triệu USD
Sự giàu có của người sáng lập:
- Vòng hạt giống= 100 triệu USD*66,17%= 66,17 triệu USD
- Vòng Series A= 100 triệu USD*57,14%= 57,14 triệu USD
- Vòng Series B= 100 triệu USD*46,51%= 46,51 triệu USD
- Vòng Series C= 100 triệu USD*36,04%= 36,04 triệu USD
Hãy tin rằng điều này sẽ cho bạn ý tưởng về Sự giàu có của Người sáng lập ở mức thoát 100 triệu đô la.
~~~~~~
Fazlur Shah
—-/$/—-
Founder’s Wealth at a $100million Exit
One Founder asked if he runs his Start-up properly with VC Funding and after the Series C Round gets a $100 million Exit, then what would be his wealth?
Here is a Simple Example to understand the dynamics. This is just to give an idea.
Incorporation Round:
- Founder's Ownership- 80%
- Option Pool- 20%
- # of shares- 10mn
- # of Shares with Founders- 8mn
Seed Round
- Pre-money Valuation- $6mn
- # of Shares- 10mn
- Share Price- $6mn/10mn= $0.60
- Seed Round Investment= $1.2mn
- # of Shares Issued= $1.2mn/ $0.60= 2mn
- Total # of Shares= 10mn+2mn= 12mn
- Firm Valuation= 12mn*$0.60= $7.2mn
- Founder's Ownership %= 8mn/12mn= 66.67%
- Seed Investor’s Ownership%= 2mn/12mn=16.67%
Series A Round
- Pre-money Valuation- $18mn
- # of Shares after Seed Round- 12mn
- Share Price= $18mn/ 12mn= $1.50
- Series A Investment= $3mn
- # of Shares Issued= $3mn/$1.5=2mn
- Total # of Shares= 12mn+2mn= 14mn
- Firm Valuation=14mn*$1.50=$21mn
- Founder's Ownership %= 8mn/14mn= 57.14%
- Series A Investor’s Ownership= 2mn/14mn= 14.28%
- Seed Investor’s Ownership= 2mn/14mn= 14.28%
Series B Round
- Pre-money Valuation- $35mn
- # of Shares after Series A=14mn
- Share Price= $35mn/14mn= $2.50
- Series B Investment= $8mn
- # of Shares Issued= $8mn/$2.50= 3.2mn
- Total # of Shares=14mn+3.2mn= 17.2mn
- Firm Valuation= 17.2mn*$2.5= $43mn
- Founder's Ownership %= 8mn/ 17.2mn= 46.51%
- Series B Investor’s Ownership= 3.2mn/ 17.2mn= 18.61%
- Series A Investor’s Ownership= 2mn/ 17.2mn= 11.63%
- Seed Investor’s Ownership= 2mn/17.2mn= 11.63%
Series C Round
- Pre-money Valuation= $51.6mn
- # of Shares after Series B= 17.2mn
- Share Price=$51.6mn/ 17.2mn= $3
- Series C Investment= $15mn
- # of Shares Issued= $15mn/ $3= 5mn
- Total # of Shares= 17.2mn+5mn= 22.2mn
- Firm Valuation= 22.2mn*$3= $66.6mn
- Founder's Ownership %= 8mn/ 22.2mn= 36.04%
- Series C Investor’s Ownership= 5 mn/ 22.2mn= 22.52%
- Series B Investor’s Ownership= 3.2mn/ 22.2mn= 14.41%
- Series A Investor’s Ownership= 2mn/ 22.2mn= 9%
- Seed Investor’s Ownership= 2mn/22.2mn= 9%
Exit Round: Company Exit Value= $100mn
Founder’s Wealth:
- Seed Round= $100mn*66.17%= $66.17mn
- Series A Round= $100mn*57.14%= $57.14mn
- Series B Round= $100mn*46.51%= $46.51mn
- Series C Round= $100mn*36.04%= $36.04mn
Believe this will give you an idea about the Founder’s Wealth at a $100 million Exit.
~~~~~~
Fazlur Shah
#r2ceo
